Mer romantiska aktiviteter på samma gång finns än att läsa årsrapporter. Men om du och din partner planerar att komma in i investeringsspelet, är de en lätt utgångspunkt. Utöver finansiell information ger en årsredovisning en översikt över företagets verksamhet, prestationer och framtida planer. Kopian och siffrorna målar en bild som är värt att studera innan de plunkerar ner pengar på ett köp. För ett mer informerat beslut, följ bolaget och dess industrier i finans- och handelspressen, och jämföra årsredovisningen med föregående års rapport.
Förklarande anteckningar
Både personlig ekonomi författare Jane Bryant Quinn och pengekolumnist Matt Krantz rekommenderar att du börjar din årsrapportstudie med fotnoter som proffsen gör. Dessa förklarande anteckningar innehåller betydande bitar av information som inte kan förklaras i bokslutet. Kanske minskade intäkterna på grund av en bokföringsändring, till exempel. Du kan lära dig vilken skuld som måste refinansieras eller gå i pension om en fallfall orsakade en höjning i inkomst och hur olika produktlinjer eller divisioner bidrar till försäljningen.
Revisors uttalande
Bokslutet måste återspegla allmänt accepterade redovisningsprinciper, eller GAAP. En oberoende certifierad revisor eller CPA utför en revision för att verifiera att företaget följde GAAP vid utarbetandet av bokslutet. Hon erbjuder också sin professionella åsikt att informationen är allomfattande. En revisors uttalande utan förklaringar visar att siffrorna visar en rättvisande representation av företagets ekonomiska situation. Bryant råder investerare att se användningen av termen "föremål för" i en revisors uttalande som varningsflagga och notera eventuella inkonsekvenser eller fel som nämns.
Brev till aktieägarna
Fotnoter ger dig en uppfattning om vad som ägde rum Detta brev berättar för dig varför och expanderar på årets händelser. Skriven av presidenten, VD - verkställande direktör - eller ordförande, diskuterar även detta avsnitt mål, planer och företagets allmänna tillstånd. Forskning vid University of Nebraska fakulteten visade en korrelation mellan vd språk stil och företags rykte. Leta efter enkelt skrivande som använder konkreta ord och få adjektiv. Studien fann att buzzwords och komplexa meningar karaktäriserar fattiga rykteföretag. Ord som "förutom" och "trots" kan också signalera problem, enligt Bryant.
Balansräkning
Balansräkningen presenterar bolagets finansiella ställning från och med den sista dagen i verksamhetsåret: tillgångar, skulder och eget kapital - vad den äger, vad den är skyldig och vad som skulle lämnas om det sålde allt och betalade alla sina skulder. Omsättningstillgångar - kortfristiga placeringar, kundfordringar, varulager plus kontanter - kan omvandlas till kontanter inom ett år. Kortfristiga skulder - Skulder betalas inom 12 månader - Inkluderar leverantörsskulder, skulderräntor, utdelningar och skatter. Kortfristiga tillgångar minus kortfristiga skulder visar rörelsekapital, vilket indikerar möjligheten att expandera verksamheten. Icke-löpande tillgångar inkluderar långfristiga placeringar, medan icke-löpande skulder inkluderar långfristiga skulder. För att mäta företagets förmåga att täcka skulden lägger analytikerna kort- och långfristig skuld, dividerar den där summan med eget kapital. Denna skuldsättningsgrad, när mindre än en, berättar för dem att aktieägare har en större andel i företaget än sina fordringsägare.
Resultaträkning
Resultaträkningen berättar om företaget har gjort eller förlorat pengar. Höjde eller minskade intäkterna eller försäljningen? Kom ihåg att fotnoter och aktieägarnas brev förklarade varför. Kanske gick de in i en ny marknad eller introducerade en ny produkt och ökade försäljningen eller sålde en del av verksamheten vilket ledde till att försäljningen minskade. Du kan också hänvisa till fotnoter för att förstå eventuella nedskrivningar eller omstruktureringsavgifter som anges under övriga rörelsekostnader. Uppdelning av rörelseresultat eller EBIT-resultat före ränta och skatt - med räntekostnaden visar bolagets förmåga att betala sin skuld eller ränteförhållande. Ju högre förhållandet desto bättre.
Kassaflödesanalys
Kassaflödesanalysen anger hur mycket pengar som kom in i företaget och hur mycket det spenderade under året. Du vill titta på "kassaflöde från operativ verksamhet". Detta viktiga nummer visar möjligheten att generera pengar från kärnverksamheten, snarare än från investeringar eller försäljning av tillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten minus investeringar, upptagna under "kassaflöden från investeringsverksamhet", motsvarar det fria kassaflödet. Gratis kassaflöde är extra pengar tillgängligt för att öka utdelningen eller investera i verksamheten utan att påverka verksamheten. Tänk på kassaflöde och andra finansiella mätningar i samband med företagets industri. Ett serviceföretag med låga investeringsbehov tenderar att ha ett högt kassaflöde jämfört med en tillverkare.
