Du måste anmäla ditt undantag för straff för utbildning med formulär 5329 och formulär 1040.
Som namnet antyder ska individuella pensionskonton (IRA) hjälpa dig att spara för pensionering. Men om du behöver betala för högskolan nu så att du kan få ett jobb i alla de återstående åren innan du går i pension kan du ta pengar från din IRA för att betala för högskolan och du kommer troligtvis att undvika påföljderna.
Roth IRA-distributioner
Roth-distributioner behandlas annorlunda än traditionella IRA-distributioner, med en Roth IRA får du ta ut alla dina bidrag skattefria när som helst, av någon anledning. Säg att du har $ 11,000 i bidrag i din Roth IRA. Du kan ta den $ 11,000 när du vill, inklusive att betala för college, skattefritt och strafffritt. Men om du skulle ta ut mer än så skulle intäkterna bli föremål för inkomstskatt och straff för tidig återkallelse.
Undantag för utbildningskostnader
IRS undantar all IRA-distribution som används för att kvalificera högre utbildningskostnader från straffet för tidig återkallelse. Det gäller endast gymnasieskolor som är berättigade att delta i US Department of Education Loan Program, som inkluderar de flesta högskolor, inklusive privata och vinstdrivande högskolor samt statliga skolor. Du kan använda IRA för att betala för inte bara dina egna kvalificerade utgifter, utan också dina makas, barn eller barnbarns.
Kvalificerade kostnader
Undantaget gäller endast uttag som används för kvalificerade utgifter, men dessa definieras ganska bredt. Förutom den uppenbara inkluderingen av undervisningen, avbröt straffen också för utdelningar som spenderades på obligatoriska avgifter, böcker och andra förnödenheter. Till och med rum och styrelse räknas om studenten är inskrivet minst halvtid. Slutligen, om studenten har särskilda behov, inkluderar undantaget kostnader som betalas för tjänster med särskilda behov. Men du måste sänka kostnaderna genom icke-beskattningsbart stöd, som stipendier eller bidrag, som du får.
Rapportering om skatter
När du spenderar din utdelning på utbildningskostnader, måste du låta farbror Sam veta om det när du lämnar in dina skatter för att undvika straff för tidig återkallelse. På formulär 5329, som används för att beräkna påföljden, skriver du "08" som undantagskod bredvid rad 2 för att ange undantaget för högre utbildningskostnader. Skriv sedan beloppet på ditt undantag på rad 2. Om beloppet för dina kvalificerade utgifter överstiger din beskattningsbara fördelning, undviker du straffen.
