Terminslån kan fylla ett marknadsbehov.
Ibland ser det ut som det kortaste sättet att nå ett mål kan vara det längsta. Enligt TheMortgageProfessor.com, "En hypotekslån som bara är ränta för hela sitt liv har det längsta möjliga möjliga - det lönar sig aldrig." Första gången och återvändande hemköpare står inför en förvirrande mängd hypotekslån - från traditionella långfristiga fasta fordon till justerbar räntesats. Mindre välkänt kan den kortfristiga räntebärande inteckning vara ett användbart, om det är tillfälligt verktyg, men en som bör användas med försiktighet.
Definition
Tekniskt sett gäller uttrycket "löptid" för traditionella 30 - eller 15-åriga inteckningar och justerbara räntor, eftersom de täcker en viss tidsperiod eller löptid. Oftast identifierar emellertid terminslån en kortfristig fastlåning, vanligtvis i fem år eller mindre, men ibland i 10 eller 15 år. Till skillnad från ett traditionellt hypotekslån amortiseras under en bestämd period är ett lönelån vanligtvis endast ränta, betalat över lånets löptid. När låneperioden slutar, även kallad "hypotekslån", betalas huvudmannen som en klumpsumma, kallad ballongbetalning.
Användning
Terminlån är användbara för specifika situationer, t.ex. tider av snabbt stigande hempriser och hög inflation, när de låter dig låsa i det ursprungliga priset på ett hem eller en investering, vilket ofta gör lägsta möjliga hypotekslån. Eftersom de finns för en kort tidsram kan terminslån låta dig vänta på en inflationär konjunkturcykel. Då, när inflationen sänks och de långa räntorna faller, kan du refinansiera ditt hem till ett mer traditionellt fordon. Och medan du betalar termen hypotekslån är din hela betalning vanligtvis avdragsgill.
Term som investering
Ett terminslån leder till andra saker. Vid förfallodag måste du betala av det i sin helhet - vilket kräver kontanter eller ett annat inteckning. Antag att du under terminens tidsram går fram i ditt jobb och får en kampanj eller två. Om du väljer att spara pengar mot en betydande kontantbetalning, kan du ansöka om en traditionell, lägre hypotekslån. På så sätt tjänar en kortfristig hypotekslån som en steg-sten - en investering som ger avkastning på en mindre, kanske kortare, traditionell inteckning. När du köper ett andra hem eller egendom som du avser att rehab och sälja, begränsar en term hypotek det belopp du faktiskt investerar samtidigt som du ger dig ett bekvämt avdrag för ränta.
Varningar
Terminslån, ungefär som justerbara hypotekslån , kan hålla en otrevlig överraskning för oförberedda. Låt oss säga att du köper ditt hem med en femårig, räntefri löptid med en ränta på 4,75 procent. Än så länge är allt bra. Vid år fem möter du hela ballongbetalningen, med en ny ränta bunden till ekonomiska index, enligt Financial Web. Om ditt löptid förfaller i en övervärmd ekonomi, där räntorna har svampat till 12 procent eller mer, har du en utmaning framför dig. Även om du inte kan kontrollera räntorna eller förutsäga din sysselsättningssituation, vet du inte heller om du kan lägga pengar för att göra en insats i den ballongbetalningen för att få en lägre hypotekslån tills du börjar spara.
