Konsumenterna måste överväga de totala upplåningskostnaderna för nya och befintliga kreditlinjer.
Låna pengar kommer till en kostnad, helt enkelt sätta. Detta beror på att långivare behöver incitament att ta på sig risker i samband med ett nytt lån. Dessa risker inkluderar standard, löptid (långa villkor tillåter värdevolatilitet), likviditet (lån knyter samman lösa pengar i längre perioder) och inflation. Låntagare lägger också till sina egna risker för ekvationen. En ny låntagare kan ha liten eller ingen kredithistoria, vilket försvagar långivarens vision om kandidatens tillförlitlighet med kredit. För att kompensera långivare för dessa risker klarar de på en ränta på sina lån.
Ränta
Räntan är en premie långivare lägger på ett nytt lån för att kompensera för därmed sammanhängande risker. Antag förmodligen att du tar ut en $ 100,000-hypotekslån i 30-år. Räntan på denna inteckning är 6 procent. Därför är din årliga räntebetalning för de kommande 30-åren $ 6,000. Detta återspeglar bankens "avgift" som du betalar för att få privilegiet att låna $ 100,000. Det är vad banken vill tjäna för, så att du kan använda sin kapital.
Årlig Procentandel (APR)
Räntan är dock bara en "avgift" som låntagaren måste betala för att få ett nytt lån. Hypotekslånsgivare, till exempel, inkluderar typiskt andra utgifter som stängningskostnader, startavgifter, poäng och bedömningsavgifter. Detta ökar kostnaden för upplåning och återspeglas inte av räntan. Därför är långivare också skyldiga att rapportera den årliga procentsatsen (APR) till potentiella låntagare. Till skillnad från räntan återspeglar APR de därtill hörande lånekostnaderna i procent av det totala lånade beloppet.
Sanningen i utlåningslagen
Infördes i 1968, lagen om sanering i utlåning (TILA) inrättades för att främja en informerad användning av konsumentkrediter. Sedan dess har långivare varit skyldiga att tillhandahålla fullständiga upplysningar om kreditvillkor (t.ex. på hypotekslån, kreditkort), särskilt de som rör lånekostnaderna. Ett resultat av denna akt är kravet på långivare att lägga ut den årliga procentsatsen (APR) bredvid lånets ränta, vilket också tjänar till att standardisera utlåningskostnadsrapporteringen så att konsumenterna kan köpa de bästa priserna. Vidare ger TILA konsumenterna vissa krediträttigheter, inklusive rätten att avbryta transaktioner avseende panträtt på huvudsakliga bostäder, rätten till en rättvis och rättvis lösning av kreditfaktureringstvister och skydd mot orättvisa kreditkortspraxis.
APR Caveats
APR är inte ett särskilt användbart verktyg för beräkning av lånekostnader avseende hypotekslån (ARM). ARM: s karaktär är att deras räntor fluktuerar, vilket medför utmaningen att förutse upplåningskostnader. Dessutom ingår inte några upplåningskostnader (till exempel bedömning, titel och kreditrapportering) i beräkningen av april. Därför borde låntagare vara säker på att fråga sin långivare för en god tro uppskattning av alla kostnader som är inblandade i det nya lånet.
