Direkta överföringar av medel från en 401 (k) till en IRA är skattefria.
Arbetsgivar-sponsrade 401 (k) planer ger attraktiva skatteuppskjuten pensionssparande med den extra möjligheten till arbetsgivaravgifter. Om du lämnar ditt jobb kan du dock stå inför uppgiften att rulla medlen från 401 (k) till ett individuellt pensionskonto (IRA). Även om överlåtelser från 401 (k) s är allmänt tillåtna, för att göra en skattefri överföring måste du direkt överföra medel eller hålla fast vid vissa tidsgränser. Rollovers är också föremål för vissa rapporteringskrav enligt Internal Revenue Code.
Direkta överföringar är skattefria
Internal Revenue Code tillåter dig att överföra dina pensionstillgångar från en arbetsgivarplan som en 401 (k) till en IRA i en transaktion som kallas överlåtelse. När en övergång överförs direkt till en IRA av din 401 (k) planadministratör, har du inga konsekvenser för inkomstskatt men är fortfarande föremål för vissa rapporteringsskyldigheter. Om 401 (k) distribueras med check måste du följa tidsbegränsningar och ett krav att rulla över hela beloppet för att undvika skattekonsekvenser, men en straffavgift om 10-procentigt upphävande om du är under 59s ålder -1 / 2 är tillämplig, som är en 20-procentuell källskatt.
Tidsgränser
Tidsgränser gäller för att göra ett bidrag efter att ha tagit en fördelning från din arbetsgivares 401 (k). Bidraget till IRA måste ske senast 60 dagar efter datumet för distributionen från 401 (k). Avbeställning av 60-daggränsen finns för finansiella institutioner, sjukhusvistelser eller andra förmildrande omständigheter, men om du inte är berättigad och du saknar 60-dagen, måste du deklarera distributionen som inkomst och betala 10-procentavdraget och 20 -procent källskatt.
Rollover av fullbelopp
När du tar en distribution med check från 401 (k) måste överföringen till IRA inkludera hela distributionsbeloppet. Vilken del av utdelningen som hålls kvar måste deklareras som inkomst och är föremål för 10-procentavgift och 20-procentuell källskatt.
Skriftlig förklaring
401 (k) planadministratören måste tillhandahålla en skriftlig förklaring av övergångsöverföringen till IRA. Den skriftliga förklaringen måste bland annat berätta om den skattemässiga behandlingen av vilken del av fördelningen som du rullar över till en traditionell IRA inom 60-dagperioden. Den skriftliga förklaringen måste också beskriva skillnaderna mellan 401 (k) -planen och IRA när det gäller begränsningar och skattekonsekvenser.
Kontanter eller egendom
Du kan få en kombination av egendom och pengar för din 401 (k) -fördelning. Du kan antingen rulla över fastigheten och kontanter i IRA eller rulla över kontanterna och sälja fastigheten och rulla över pengar från intäkterna till IRA. Eventuella delar av intäkterna eller kontanterna som inte rullas in i IRA måste redovisas som inkomst och är föremål för 10-procenten för tidigt upphävande och 20-procentuell källskatt.
Rapporteringskrav
Rapportering görs på formulär 1040, 1040A eller 1040NR. Ange totalfördelningen före avdrag på Form 1040A, linje 12a; eller Form 1040NR, linje 17a. Subtrahera eventuellt bidrag som är skattepliktigt för dig när det görs, sedan dra av det belopp som rullades över direkt eller inom 60-dagar för distribution och ange det återstående beloppet, även om noll, på rad 16b i Form 1040; linje 12b i form 1040A; eller linje 17b i Form 1040NR.
