Tjurar ser marknaden gå högre. Bears, inte så mycket.
Om du tror att en marknad kommer att stärka, är du en tjur. Om pessimism dominerar din outlook, kan Goldilocks besöka ditt hus. En tjurmarknad i obligationsräntor är en björnmarknad i obligationspriser. Du kan därför lönsamt investera i finansiella instrument eller medel som ökar i värde när räntorna stiger. Du kan också korta säljobligationer genom att låna fondandelar, sälja dem och ersätta dem senare med det du hoppas är lägre priser. I båda fallen kommer du att dra nytta av det nuvarande ekonomiska villkoret.
Pris mot avkastning
Den årliga avkastningen på ett obligationslån är dess årliga räntebetalningar dividerat med priset. Eftersom priserna går i en riktning måste utbyten gå i den andra. Antag att du köper ett 10-år, $ 10,000-obligationer med ett årligt avkastning på 5-procent, den rådande kursen vid inköpsdatumet. Efter ett tag kan rådande obligationsräntor klättra till 7-procent, i vilket fall värdet på ditt bindning minskar till $ 9,100. Om du har en inkling som obligationsräntorna stiger, kan du kartlägga en konservativ kurs genom att sälja ditt obligationslån och parkera intäkterna på ett penningmarknadskonto. Du kan också investera i alternativ som är mer aggressiva.
Spela en - Alternativ på räntor
Alternativutbyten, som till exempel Chicago Board Options Exchange, erbjuder produkter knutna direkt till räntorna. Om du till exempel känner att räntorna kommer att öka kan du köpa köpoptioner på TYX-indexet, vilket binder till avkastningen på de 30-åriga obligationerna som nyligen auktionerades av US Treasury. Ett köpoption kan ge köparen rätt att köpa en underliggande tillgång till ett förinställt pris - aktiekursen - före eller före utgångsdatum. Index-samtal är emellertid kontantavräknade och innebär inte inköp av en underliggande tillgång. Snarare är det kontantspel som betalar när indexet stiger över aktiekursen. Från CBOE: s exempel kan du köpa ett tre månaders TYX-samtal med ett lösenpris på $ 62.50, vilket motsvarar en ränta på 6.25-procent. Samtalet kan kosta $ 150 men skulle få en vinst om TYX-indexet stiger över $ 64 före utgången. Om ditt samtal når $ 67.50 är det värt $ 500, vilket ger dig en kontant vinst på $ 350.
Spela två kortfristiga fondbörser
Du kan kapitalisera på fallande obligationspriser genom att korta börshandlade fonder. Som tidigare nämnts tjänar du med en kort försäljning när du kan återköpa ersättningsaktier till ett lägre pris. Obligations ETF är aktieaktier bakom en korg med obligationer. Du kan låna obligationer ETF-aktier från din mäklare och sälja dem på börsen. Du måste så småningom köpa ersättnings ETF-aktier och returnera dem till långivaren. Din vinst eller förlust motsvarar intäkterna från att sälja de upplånade aktierna minus inköpspriset för ersättningsaktierna. Kortfristiga ETF är mycket enklare än att försöka låna och korta enskilda obligationer, och ETF-aktier är mer likvida - lättare att sälja - än specifika obligationer. Alternativt kan du köpa en säljoption på ETF-obligationen. Alternativet kommer att göras om obligationspriserna faller. Puts liknar samtal, förutom att de tillåter dig att sälja i stället för att köpa den underliggande tillgången till aktiekursen - en bearish strategi.
Spela tre - Ultrashort Bond ETFs
För stouthearted, ultrashort bond ETFs kan vara din väg till ära eller en berg-och dalbana till helvetet. Dessa ETF är inversfonder. Med hjälp av terminer och alternativ ger de en avkastning mittemot deras målindex. Om obligationspriserna faller stiger dessa ETF: er. Dessutom är de inriktade på att ge dig dubbla eller tredubbla den omvända avkastningen. Till exempel kommer en ultrasort ETF baserad på ett index på 7- till 10-årens statsobligationer att stiga 2 procent för varje 1-procentuell nedgång i indexet. Ultrashort obligationsfonder är volatila och har relativt höga utgifter, ofta i närheten av 1 procent. Studera dessa noga innan du investerar de kan vara en white-knuckle ride.
