Investerare kan använda onlinekalkylatorer och kalkylblad för att finna underförstådd volatilitet med Black-Scholes-modellen.
Implicerad volatilitet är ett mått på hur mycket marknaden förväntar sig ett börs pris att förändras i framtiden och används mest av optionshandlare för att hjälpa dem att utvärdera ett rättvist pris för ett alternativ. Eftersom optioner är kontrakt som inte har nått sitt utgångsdatum kan det vara svårt att utvärdera ett rättvist pris för ett alternativ. Enligt Scottrade är Black-Scholes-modellen en av de mest använda matematiska formlerna för att hjälpa investerare att hitta ett rättvist pris att bjuda på ett alternativ. Online-mäklarfirmor ger investerare både implicita volatilitetsprocenter och Black-Scholes prisberäkning av ett optionsavtal. Investerare kan också beräkna både uppskattningar med ett kalkylblad eller en online-kalkylator med hjälp av finansiella data som finns på finansiella nyheter webbplatser.
Leta efter elektroniska verktyg, till exempel "options valuation" eller "teoretiska prissättning" -räknare eller annan information som din online-mäklare eller finansiella nyhetswebbplats ger på lagerets volatilitetsmätningar. Online-mäklarfirmor, speciellt de som specialiserar sig på handelsalternativ, kommer att ge en mängd olika uppgifter om underförstådd volatilitet, som uttrycks i procent och kan spåras och kartläggas under olika tidsperioder. Kalkylatorer ger investerare ett "teoretiskt" pris för aktien med Black-Scholes-modellen. Men inte alla gratis finansiella nyheter webbplatser ger all denna information, så investerare bör undersöka vilka verktyg som finns tillgängliga för att hitta data om den implicita volatiliteten i ett aktieoption.
Hitta aktuell data på företaget och använd en online-kalkylator för att hitta både Black-Scholes-priset och den implicita volatiliteten. Investerare behöver aktiekursens nuvarande aktiekurs, optionens aktiekurs, tiden till utgången, den riskfria räntan och den historiska volatiliteten, som uttrycks i procent. Amerikanska regeringens statsskuldväxlar brukar användas för räntesatsen. Dessutom är gratis Black-Scholes och implicita volatilitets kalkylarkmallar tillgängliga online för att hjälpa investerare att beräkna och spåra dessa data.
Ange målet Black-Scholes-priset i en underförstådd volatilitetskalkylator eller kalkylbladmall. För att hitta den implicita volatilitetsprocenten anger du all data i kalkylatorn förutom den historiska volatilitetsprocenten. I stället för att använda räknaren för att hitta Black-Scholes-priset, anger du ett målpris, och kalkylatorn eller kalkylbladet beräknar automatiskt den implicita volatiliteten.
Tips
- Tänk på begränsningarna i Black-Scholes-modellen, som förutsätter att beståndet inte erbjuder utdelning, det kan bara vara ett "europeiskt" stilalternativ som inte kan tas ut tidigt, inga provisioner debiteras och räntesatser don ' t ändra. Vissa av dessa kan vara falska, och Black-Scholes-modellen är endast avsedd att användas som en indikator. Förutom Black-Scholes-priset kan din online-mäklare erbjuda alternativprisberäkare baserade på andra modeller, till exempel modeller för bionomial eller barriäralternativ.
