Obligationer kan hjälpa dig att nå investeringsmål.
Obligationer kallas för räntebärande instrument eftersom de lovar innehavaren en fast betalning. Denna betalning uttrycks i procent av det belopp som låntagaren emitterar och är tekniskt en räntebetalning. Det kan dock klassificeras under olika namn, så det är viktigt att förstå terminologin.
Bond Basics
En obligation är en betalningsskyldighet av den utfärdande enheten under en begränsad tid. Den utlovade betalningen uttrycks i allmänhet som en procentandel av obligationsens ursprungliga emissionskurs, vilket även kallas nominellt värde, huvudsakligt eller nominellt värde på obligationslånet. Denna procentsats benämns kupongräntan och de periodiska betalningarna kan betecknas som räntebetalningar eller kupongbetalningar. En obligation kan till exempel ha ett nominellt värde på $ 100, ett åttaårigt liv och lova 10 procent årligt intresse. Ett sådant band skulle betala $ 10 varje år under de kommande åtta åren. I slutet av det åttonde året skulle obligationsinnehavaren returnera det utgående obligationslånet och få $ 10 som slutbetalning, tillsammans med hans ursprungliga $ 100, för totalt 110 USD.
Aktier och utdelningar
Utdelningar är kontanta utbetalningar till aktieägare. Till skillnad från obligationer kommer inte aktier med ett uttryckligt betalningslofte. Mängden utdelningar som betalas till aktieägarna varierar beroende på det utgivande bolagets vinst. Även om det är lönsamt, kan bolagets styrelse välja att avstå utdelningar och istället reinvestera kontanterna i verksamheten. Besvikna aktieägare kan inte väcka talan mot företaget eller dess förvaltning, utom i händelse av grov försummelse eller bedrägeri. Obligationsinnehavare kan dock stämma mot bolaget för obetalda kuponger eller huvudbetalningar och tvinga det till konkurs.
Nollkupongobligationer
Inte alla obligationer betalar periodiskt intresse. En specifik typ av obligation, kallad "nollkupongobligation", säljer för mycket mindre än det nominella värdet som skrivs ut på obligationen och gör endast en utbetalning till innehavaren vid den tidpunkt då den löper ut. En nollkupongobligation kan löpa ut om fem år och lova investeraren $ 100 vid tidpunkten för utgången. Om det ursprungliga försäljningspriset på obligationen bara är $ 68, kommer obligationsinnehavarens ursprungliga investering fortfarande att växa med en årlig räntesats om 8 procent. Nollkupongobligationer gynnas av företag som bedriver stora investeringar som kan suga pengar i flera år tills de ger positiva kassaflöden.
Konvertibla obligationer
En annan typ av obligation som inte kan betala ränta eller betala mycket lägre ränta än går marknadsräntan är det konvertibla obligationen. Dessa obligationer kan bytas ut eller omvandlas till emittentens vanliga aktier. Obligationen kan säljas till investeraren ursprungligen för $ 100 och lova en återbetalning av samma $ 100 på tre år. På något sätt kan det dock omvandlas till fem vanliga aktier. Så om aktiekursen stiger över $ 20 kommer obligationsinnehavaren att få mer än hennes ursprungliga $ 100 genom att konvertera obligationen till aktier. Skulle det aldrig hända, kommer hon att få sitt ursprungliga $ 100 tillbaka i slutet av det tredje året.
