När du rullar över innehållet på ett pensionskonto till ett annat, har du 60-dagar att göra det. Till exempel kanske du vill rulla din 401 (k) till ett individuellt pensionskonto eller rulla din traditionella IRA till en Roth IRA. Om du inte gör övergångsgränsen kan du betala en straff. Många kontoägare finner det enklare och säkrare att ha kontoförvaltaren hantera övergången, så det finns mindre risk att missa förfallodagen.
Straff
Om du inte slutför övergången inom 60-dagar - inte 60-arbetsdagar - behandlar Internal Revenue Service övergången som ett regelbundet uttag. Du betalar inkomstskatt på pengarna, såvida du inte betalat skatt på en procentandel av de ursprungliga insättningarna - den procentsatsen är skattefri när du tar ut den. Om du är under 59 1 / 2 år gammal betalar du den minst uttagna åldern, och du betalar en 10-procentskatt på den botched rollover. Det straffet gäller oavsett om de ursprungliga insättningarna var skattepliktiga.
avstående
Du får automatiskt avstående om du följer alla övergångsförfaranden korrekt men mäklaren eller finansinstitutet gjorde ett misstag och missade tidsfristen. Om du har en annan anledning till sen övergång kan du ansöka om IRS för ett avstående. Giltiga ursäkter inkluderar funktionshinder, sjukhusvistelse, fängelse eller skickas till en krigszon. Godkännandet är inte automatiskt. Om du är sjukhus, men kan hantera dina finansiella angelägenheter, kan IRS avhjälpa ditt avstående.
Ingen undantag
Vissa kontoägare gör sin övergång till ett kortfristigt lån. Om du vet att du får en $ 5,000-bonus på 55-dagar kan du spendera $ 5,000 av övergången nu och sedan kompensera bonusen före tidsfristen. Om du saknar tidsfristen kommer dock IRS att se till att du spenderade kontotillgångarna och det är osannolikt att du godkänner ett upphävande. Om du missade fristen med ett ärligt fel eller felaktigt läser reglerna, är det osannolikt att du också flyger med IRS.
Undanhållande
En faktor som komplicerar överföringen är att förvaltaren för ditt gamla konto måste ta ut 20-procenten av överlåtelsen för skattemässigt avstående. Om du rullar över $ 10,000 får du bara $ 8,000 kontant. Om du emellertid inte sätter in $ 10,000 innan 60-dagarna är uppe får du beskattas på den saknade $ 2,000. Om du har pengar till förfogande för att kompensera det återstående beloppet, så är det bra. Om inte, är en överlåtelse till trustee-trustee vägen att gå.
