Treasuryräntorna påverkar direkt 30-åriga hypoteksräntor.
När du väger fördelar och nackdelar med att köpa eller refinansiera ditt hem, håller du nog noggrant ett öga på de ständigt föränderliga hypoteksräntorna och undrar vad som får räntorna att stiga och falla. Många människor inser inte att den ränta du betalar på din inteckning har mycket att göra med den amerikanska regeringens kreditvärdighet.
Fordringar
Kreditgivare skulle ganska snabbt gå tom för kontanter om inteckningar hölls i bankens utlåningsportföljer. Majoriteten av dessa skulder säljs till värdepappersföretag, som i sin tur säljer delvis ägande av lånen till investerare i form av värdepappersstödda värdepapper. De investerare som köper dessa obligationer får dina räntebetalningar och får eventuell återbetalning av huvudstolen när du är klar med att betala av lånet. Börser runt om i världen säljer säkerhetsskyddade värdepapper samt andra skuldinstrument, så kallade obligationer, som emitteras av företag och regeringar. Dessa enheter måste samla in kontanter för att täcka kortfristiga utgifter och investerare kan välja mellan att köpa dessa obligationer eller köpa din inteckning.
Kreditbetyg
När du ansöker om en 30-årig inteckning kan långivaren kräva att du betalar något högre ränta än dina vänner eller grannar om du har en låg kreditpoäng. Personer med låga poäng ses som riskabla låntagare. Långivare minskar risken genom att ta ut dessa låntagare högre räntor. Samma princip gäller för företag, kommuner och till och med nationella regeringar. De flesta investerare ser federala obligationer som de lägsta riskinstrumenten eftersom den federala regeringen kan skaffa intäkter genom att beskatta några hundra miljoner amerikaner om det någonsin går brist på kontanter. Däremot är du en låntagare med hög risk för att om du förlorar ditt jobb kan du inte samla in pengar genom att införa en ny skatt på den amerikanska allmänheten.
Sprid
De flesta husägare betalar ut sina 30-åriga inteckningar inom 10 år till följd av refinansiering eller försäljning av sina bostäder. Följaktligen jämför investerare 30-åriga inteckningar med 10-åriga federala statsskuldväxlar snarare än 30-års federala skulder. Som instrument med låg risk är räntorna på 10-årskassor vanligtvis lägre än räntorna på andra skuldebrev. Investeringsanalytiker använder ordet "spridning" för att beskriva prisskillnaden mellan den löpande räntan på statskassor och 30-åriga inteckningar. Spridningen varierar vanligtvis mellan cirka 1 procent och 3 procent. När statsräntorna stiger, stiger hypoteksräntorna.
Ekonomiska överväganden
Under ekonomiska uppsving dras investerare till instrument med hög risk som aktier eftersom dessa har större tillväxtpotential än obligationer. Därför måste den federala regeringen höja räntorna på obligationer för att locka investerare. Detta i sin tur driver upp hypoteksräntorna. Under perioder med lågkonjunktur inträffar det motsatta eftersom investerare tenderar att parkera sina pengar i fartyg med låg risk som obligationer. Det betyder att regeringar kan låna pengar billigare. Detta driver i sin tur ner den genomsnittliga skattesatsen som långivarna debiterar för inteckningar.
