Hur man beräknar alternativpriser på terminer.
Priset på en futuresoption skapas av marknadsaktörer, som handlar om dessa typer av finansiella produkter. Många investerare använder prissättningsmodeller för framtida alternativ för att hjälpa dem att mäta ett uppskattat värde av specifika alternativ. Alternativ prissättning modeller kräver ett antal marknadsvariabler som används som ingångar för att beräkna ett verkligt värde för optioner på terminer.
Framtidens grunder
En futuresäkerhet är ett kontrakt mellan två personer att köpa och sälja en tillgång vid någon tidpunkt i framtiden. Tillgångarna kan vara varor som råolja eller sojabönor, eller finansiella instrument som statsskuldväxlar eller aktieindex. Futures skapar en skyldighet att köpa eller sälja en tillgång i framtiden, och de handlas och rensas genom terminsutbyten som Chicago Mercantile Exchange.
Alternativ Grundläggande
Alternativ på terminer är rätt - men inte förpliktelsen - att köpa ett terminsavtal på ett visst datum i framtiden. Starkpriset är det pris som köparen av ett köpoption kan köpa ett terminsavtal med. Utgångsdatumet är det datum då alternativet löper ut. När en köpare av ett köpoption utbyter alternativet för terminsavtalet kallas processen som att utöva alternativet.
Beräkning av värdet av framtidsalternativ
Under handelstimmar skapar marknadsaktörer ett verkligt värde för en option på ett terminsavtal, köpkurspriser där de kommer att köpa eller sälja specifika alternativ. Investerare som deltar i denna typ av verksamhet kommer att uppskatta priset på en köpoption som beräknar sitt värde med hjälp av en optionsprissättningsmodell. Det finns ett antal ansedda permutationer mot prissättningsmodeller, men branschstandarden är Black Scholes options prissättningsmodell. Alternativprismodeller kommer att ge ett värde, givet ett antal variabler som används som ingångar till modellen.
Alternativ Prissättning Ingångar
Den viktigaste variabeln som används för att beräkna priset på ett alternativ är den implicita volatiliteten på en terminsmarknad. Modellen är baserad på hur mycket marknadsaktörer tror att ett terminsavtal kommer att röra sig under en viss period i framtiden. Ju fler människor som tror på en marknad kommer att gyrate, desto dyrare priset på alternativet. Det finns andra ingångar som används för att prissätta ett alternativ, såsom lösenpris, aktuellt pris, räntor och utgångsdatum.
