Hur Liquidate Ira'S &Amp; Tax Implications

Du kan använda Form 1040 för att rapportera dina IRA-likvidationer.

Reglerna för individuella pensionskonton (IRA) låter dig ta bort pengar närhelst du vill. Innan du likviderar och slår en fest, måste du ta hänsyn till både skatterna och de sanktioner som gäller för tidigt upphävande som gäller för icke-kvalificerade utdelningar. För traditionella IRA, om du inte är 59 1 / 2, är din distribution inte kvalificerad. För Roth-IRA måste ditt konto vara minst fem skatteår, och du måste antingen vara 59 1 / 2, permanent inaktiverad eller använda högst $ 10,000 för att köpa ditt första hem. Att faktiskt likvidera kontot är relativt enkelt, men skatterapporteringen är mer komplicerad.

Fyll i ett formulär för distributionsförfrågan och skicka in det till din finansinstitut. Du måste tillhandahålla identifierande uppgifter, till exempel ditt personnummer och kontonummer och det belopp du vill dra tillbaka. I slutet av året skickar finansinstitutet dig ett formulär 1099-R som dokumenterar din distribution.

Ange den skattepliktiga och icke-skattepliktiga delen av din distribution. Eftersom du likviderar hela IRA, spelar det ingen roll om du har en traditionell eller en Roth IRA: Mängden avdragsgilla bidrag till kontot kommer inte att beskattas, men eventuella intäkter eller avdragsgilla avgifter kommer att beskattas. Till exempel, säg att du har gjort $ 10,000 i oavsiktliga bidrag till din IRA och det är nu värt $ 14,000, du måste bara betala skatt på $ 4,000. Men om du inte har gjort några avdragsgilla bidrag, vilket är vanligt med en traditionell IRA, betalar du skatter på hela distributionen.

Rapportera den skattepliktiga delen av IRA-fördelningen på Linje 15b i Form 1040. Om en del av distributionen är skattefri, rapportera hela beloppet av fördelningen på rad 15a i Form 1040. Säg att du har likviderat din IRA värd $ 20,000 och endast $ 6,000 är skattskyldig. På Linje 15b, rapportera $ 6,000 beskattningsbar del och på Linje 15a, rapportera hela $ 20,000 likvidationen.

Kompletta formulär 5329, del I, för att räkna ut den ytterligare skattebeloppet vid likvidationen. Denna påföljd motsvarar 10 procent av den skattepliktiga delen av likvidationen om inte ett undantag, såsom att betala för högre utbildningskostnader eller medicinska kostnader som överstiger en viss procent av din justerade bruttoinkomst. Om du till exempel inte har ett undantag och $ 6,000 av din distribution är beskattningsbar, kommer du att skylla en $ 600-straff.

Rapportera straffet, om något, på rad 58 i Form 1040. Denna påföljd lägger till den skatt som du är skyldig.

Rapportera eventuellt avstående från likvidationen av din IRA, som finns i Box 4 i Form 1099-R, på rad 62 i Form 1040. Det här avräkningen motverkar dina inkomstskatter för året.