Roth IRA-omvandlingar är inte för alla.
När IRS avlägsnade inkomstgränsen för att konvertera till en Roth IRA, öppnade den floodgates för alla att dra nytta av fördelarna med att konvertera sina förskottsavgångskonton till en Roth IRA. Tyvärr öppnade det också dörren för personer som inte dra nytta av omvandlingen till dumt betala mer än de behöver i skatter och påföljder för att göra omvandlingen.
Miscalculating Tax Burden
Beroende på hur mycket du konverterar kan din Roth IRA-konvertering driva dig till en högre inkomstskatt. Till exempel, bara för att du hamnar i 10-procentskatten, eftersom du var arbetslös mest av året, betyder inte att du kan konvertera $ 500,000 du har i din traditionella IRA vid 10-procentskattesatsen. Ditt konverteringsbelopp ökar din justerade bruttoinkomst, så vissa eller hela din konvertering kan beskattas till högre priser. Ett annat misstag du kan göra är att du också kan felberäkna din skattesats om du misstänker att du kan välja och välja vilka delar av din traditionella IRA du vill konvertera, till exempel bara de avdragsgilla bidragen. Tyvärr måste du prestera om din omvandling. Om du till exempel har $ 10,000 av icke avdragsgilla bidrag och dina traditionella IRA-värden är värda $ 100,000, kommer 10-procenten av din omvandling att vara oförändrad om du konverterar $ 1,000 eller hela kontot.
Konvertera felbeloppet
Två andra misstag människor gör när man konverterar till en Roth IRA konverterar för mycket, eller konverterar inte tillräckligt. Om du har ett nedår när du befinner dig i en lägre skattekonsol, kan du hoppa på chansen att konvertera pengar från en traditionell IRA eller en gammal 401 (k) plan till en Roth IRA eftersom du förväntar dig att betala en högre skattesats i framtiden år. Men kom ihåg att pengar du konverterar ökar din inkomst, så om du konverterar för mycket under ett visst år kan du hitta dig själv tillbaka i den högre skattekonsolen du försökte undvika. Konvertering för lite gäller vanligtvis för äldre personer som försöker konvertera innan de måste ta nödvändiga minsta utdelningar. Det kan dock också gälla yngre personer som inte utnyttjar sin lägre skattekonsol under ett visst år. Ja, det kan innebära att du måste avstå från en ny bil eller ett annat lyxköp på grund av den extra skattekostnaden, men du kommer att öka dina skattefria pensionsbesparingar.
Oberedda för skattebördan
Om du inte planerar för den ytterligare skatteskulden du kommer att ådra dig från din konvertering, kan du hitta dig själv utan en paddla, kom en skatttid. Om du till exempel konverterar $ 50,000 till 25-procentskatten, kommer dina inkomstskatter att öka med $ 12,500. Om du inte kan betala i tid, kommer du att skylla sena betalningsstraffar och ränta. Ett annat misstag är att ta pengar ur omvandlingen för att betala de resulterande inkomstskatterna, särskilt om du är under 59 1 / 2. Att ta ut pengar ur konverteringen minskar fördelarna med konverteringen eftersom du inte får flytta hela beloppet till en Roth IRA. Om du är under 59 1 / 2 måste du dessutom betala en extra 10-procentskatt på det belopp som används för skatter eftersom Uncle Sam fortfarande behandlar det som en icke-kvalificerad distribution.
Dåliga distributionsbeslut
För att förhindra att människor konverterar till en Roth IRA för att undvika sanktioner för tidig uttag, gör IRS dig vänta fem år efter omvandlingsdagen innan du kan ta kvalificerade utdelningar från Roth IRA. Om du omedelbart distribuerar - eller någon fördelning inom fem år - måste du betala 10-procentskatten på utdelningen, även om du inte är skyldig till några ytterligare inkomstskatter. Om du förutse att du äntligen lämnar pengarna till välgörenhet när du dör, snarare än att så småningom ta utdelningar eller lämna pengar till en arving som skulle dra nytta av skattefria utdelningar, betalar du i huvudsak skatter på pengar som aldrig kommer att beskattas. När du lämnar en traditionell IRA till en välgörenhet, ger välgörenheten inte skatter på de utdelningar som krävs. När du lämnar en Roth IRA till välgörenhet händer det samma sak, förutom att du obefintligt betalade skatter för att få pengarna till en Roth IRA. Uncle Sam uppskattar din gåva, men kommer inte att återfå med en skatteförmån i framtiden.
