Du ska köpa ditt första hus, men prislappen är skrämmande. Gör det numret mindre skrämmande genom att hitta den bästa månatliga planen för dig.
Till skillnad från spänningen att checka ut öppna hus är det tillräckligt att köpa en hypotekslån för att göra dina ögon glaserade över - och med rätta det. Men att välja rätt lån är nyckeln till huruvida du har råd med ditt drömhus, för att inte tala om vad det fyra-och-två-halv-badrummet kommer att kosta dig på lång sikt. Vi gjorde det för att få reda på hur mycket ett $ 350,000-hus bryter ner till varje månad med olika inteckningar. Så vilken är rätt för dig?
30-årets fasta inteckning
Efter: $ 1,342.05 per månad.
Varför skulle du vilja ha det: Du är inte exakt Mr och Mrs Risk Taker, och tanken på att dina betalningar ökar med tiden gör dig redan svett. Med en fast inteckning är du inlåst till en ränta, så du skriver samma check om och om igen tills 2040.
Vad du behöver: Att räkna med en vanlig hypotekslån just nu förväntar långivare en rejäl 20% nedbetalning på $ 70,000 om du inte kan köpa hypotekslånsförsäkring (vilket har blivit nästan omöjligt i denna ekonomi). Kredit är fortfarande tätt, så du behöver en poäng av 720.
FHA 30-årslånet
Efter: $ 1,813.12 per månad.
Varför skulle du vilja ha det: Freaking out om nedbetalningen? Tja, slappna av - det här lånet är precis som en vanlig hypotekslån, men finansieras av Federal Housing Administration istället för genom en bank. Översättning: Du kommer inte bli skyldig att lägga ner ett ton degen framåt eftersom regeringen kommer att ha din rygg.
Vad du behöver: Var beredd att göra en 3.5% nedbetalning av $ 12,250. Om du inte har så mycket pengar i dina besparingar, rädda inte, det får lov att vara begåvad. (Hej, mamma och pappa!) Öka din kreditpoäng till 620 för att försegla affären.
USDA 30-årslån
Efter: $ 1,898.32 per månad. Detta inkluderar den erforderliga 2% garantiavgift som US Department of Agriculture tackar på istället för att kräva hypotekslånsförsäkring.
Varför skulle du vilja ha det: Din besparing är bra, praktiskt taget obefintlig, men du har stadiga lönecheckar som rullar in och du vill ha ett hus utanför ett större storstadsområde.
Vad du behöver: En kreditpoäng över 620, plus du måste ha varit anställd under de senaste två åren. Kom ihåg: Det gäller endast landsbygdsområden (ursäkta, stadsfolk!).
15-årets fasta inteckning
Efter: $ 2,214.22 per månad.
Varför skulle du vilja ha det: Att betala en extra $ 800 per månad kommer att sluta spara dig om $ 80,000 i räntekostnader i slutet. (Nej, det är inte ett typsnitt.) Om du planerar att stanna under de kommande 10-åren och bekvämt kan svänga de pricier månatliga betalningarna, höjer du din totala nettovärde snabbt genom att bygga eget kapital i ditt hem.
Vad du behöver: Detta är en vanlig hypotekslån, så du behöver en betalning på ca $ 70,000 (ouch). Och eftersom betalningarna är branta, kommer din långivare att se till att du tar med minst sex siffror och har en felfri kredit-tanke uppåt mot en 720-kreditpoäng.
5-årslån med justerbar ränta
Efter: $ 1,418.72 per månad (beräknat med 4.5% intresse). Efter fem år kommer din betalning att öka (förmodligen om .25% av ditt totala inteckning), men tills dess kan du få en lägre räntesats än du skulle säga med ett 15- eller 30-år fixat.
Varför skulle du vilja ha det: Du planerar inte att stanna länge i ditt hus och är också villig att ta lite risk om det betyder att du kan få en hel del just nu.
Vad du behöver: Planera att överlämna $ 70,000 (det finns det numret igen) för nedbetalningen och se till att ditt kreditbetyg är 720.
Notera: Betalningar baseras på ett $ 350,000 hem och beräknas med 5% ränta (om inget annat anges) före skatter, försäkringar och stängningskostnader, eftersom dessa varierar mycket från stat till stat.
Nestpert: Jim Pair, president för National Association of Mortgage Brokers och Marc Davit of The Mortgage Center
